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“无边界”的腾讯,股价跌破400港元值得入手吗?(2)

4月23日,腾讯控股(HK:00700)股价收于394港元,跌破一度被视为腾讯股价大支撑位置的400港元。香港媒体说,此前多次试穿这一价位时,每每出现千逾散户撑场的盛况,但这次已然不在。 

“无边界”的腾讯,股价跌破400港元值得入手吗?

还有香港本地评论员认为,从技术图形上看,腾讯的“双顶”已经成立。 

不过,如此市况之下有不少机构依然坚定看好:瑞信预料腾讯总收入同比升46%至724亿RMB,净利润同比升34%至191亿RMB,维持540港元目标价;

富瑞认为腾讯手游强劲反弹,维持530港元的目标价。

而一些内地的投资达人则多是看空腾讯,逻辑基本是:用户红利已尽,估值高企透支未来。

腾讯跌破400港元的当下,我想结合其近期动态,以及我的思考谈一下看法。 

01、天赐良机?

2018年4月,朋友圈流传腾讯将砸30亿元补贴,真正意义上复活短视频项目“微视”。为什么说复活?我简单的介绍一下微视:

2013年上线;2015年3月即成弃子,产品总经理和BD离职,运营总监转岗,多个工作组解散;2017年8月,腾讯SNG(社交网络事业群)接手运营;2018年4月流传30亿补贴是真正意义上的复活(如果不是谣言)。

腾讯此次卷土重来,颇有些“人和地利天时”齐备的感觉。

从监管角度看,是占了人和;

从内容角度看,是占了地利;

从流量费用角度看,拥有当年无法企及的天时。

腾讯复活微视,实在是看准了天赐良机。

最近今日头条整个产品矩阵被监管锤的很惨。抖音关掉直播,火山视频关掉“同城频道”,云主机,甚至今日头条APP都被暂停下载三周。

不管是哪家公司,一直被约谈整改,必定会导致必定会导致业务受到影响。微视的入局,无疑是占了人和。

在此之前,今日头条系的强劲成长,给传统的BATJ带来了极大的震撼。新人的进入,必然给原有的稳定格局带来非常多的变数。特别是抖音的暴起,直接封杀了其它人进入短视频的机遇。而短视频又被认为是当下不多的互联网流量大入口。 

有BATJ的一位大佬就在饭局中直言,“特别不希望看到今日头条起来,因为不喜欢新的变化。”

对于今日头条此番境遇,有分析师直言,最受益的其实不是快手,而是阿里和腾讯,毕竟短期内少了一个强劲的竞争对手,能喘口气推自己的新产品。

除时机之外,腾讯补贴短视频的方法也很讨巧。补贴对象为内容生产者;金额为有钱就是任性的30亿元;时间为2018年4-8月;档位分1500元/条、500元/条、140元/条,每个账号每月最高30条;内容调性需要高逼格有审美情趣。

这种补贴方法,短期内会产生大批“短视频搬运工”!!!刷腾讯微视让我感觉进了另一个抖音(如下图),UGC搬运优质内容可以稳住从社交软件导入的用户。优质内容,结合微视拥有的母公司流量红利,此所谓地利。

“无边界”的腾讯,股价跌破400港元值得入手吗?

另外不得不提的是,微视2013年上线,没做成我觉得主要还是“时候未到”。那时4G还没发展起来,流量贵制约了UGC的发展以及用户观看。 

能很直观的看到,微视2015年失败时,发展两年多的4G才积攒起3.86亿用户,而2017年则超过10亿。此时无限制的内容生产与观看是短视频、以及直播行业崛起的关键,算是天时也补上了。

腾讯2017年报显示,QQ月活7.83亿,微信月活9.89亿。除了2020年要消灭的贫困人口,神州大地上几乎所有人都是腾讯的用户(流量最大化,已接近国内天花板)。可预见微视的前景是光明的,毕竟拥有“举国之力”的腾讯人多力量大,一力降十会。

微视项目,还只是腾讯存量用户变现的一个缩影。总体上来看,腾讯的前景究竟如何呢?

02、头号玩家

投资看前景,腾讯前景究竟如何呢?首先要明确,腾讯的流量已经触及天花板,这个上面已经讲过。那么,下一阶段业务的核心逻辑,就是深耕存量了。

存量是什么?十亿日活,很多人严重低估存量的商业前景,这里有两个维度(目前的生活垄断,未来或有的虚拟世界):

目前的腾讯,通过投资已深深的掌握人们的生活,衣食住行玩你绕得开“新美大、链家、滴滴、快手等投资的600家公司”?腾讯2017年报显示,其他收益净额201亿(IPO或融资使公允价值提升),包括:

(责任编辑:香港网页设计)

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